Zuletzt geprüft: 12. November 2026, 12:15 Uhr UTC (13:15 Uhr MEZ, Schweiz).
Eine Kreditklemme liegt vor, wenn Banken deutlich weniger Kredite vergeben, obwohl Unternehmen und Haushalte finanzierungswürdig sind und Geld nachfragen. Für die Schweiz zeichnet die jüngste Einschätzung der Schweizerischen Nationalbank (SNB) derzeit kein Bild einer landesweiten Kreditklemme: Die ausstehenden Kredite nahmen weiter zu, und der Bankensektor verfügt laut SNB dank Kapital- und Liquiditätspuffern insgesamt über hohe Kapazitäten zur Kreditvergabe. Das schliesst strengere Bedingungen oder Schwierigkeiten bei einzelnen Banken, Branchen und Kreditnehmenden nicht aus. SNB, Bericht zur Finanzstabilität 2026
Bei einer Kreditklemme verknappt sich das Kreditangebot spürbar und breit. Banken lehnen dann nicht nur einzelne riskante Anträge ab, sondern schränken die Vergabe für viele grundsätzlich kreditwürdige Haushalte oder Unternehmen ein. Möglich sind auch tiefere Kreditlimiten, höhere Anforderungen an Eigenmittel und Sicherheiten oder deutlich ungünstigere Konditionen. Entscheidend ist die Kombination aus einem beschränkten Angebot und einer Nachfrage, die zu diesen Konditionen nicht bedient wird.
Eine einzelne Absage ist deshalb noch kein Beleg für eine Kreditklemme. Sie kann auf die persönliche Einkommenssituation, bestehende Schulden, eine schwache Unternehmensbilanz, fehlende Sicherheiten oder die Kreditpolitik eines bestimmten Instituts zurückgehen. Auch wenn Kredite teurer werden, bedeutet das allein nicht, dass zu wenig Kredit verfügbar ist.
Banken vergeben Kredite, wenn sie die Rückzahlung für hinreichend wahrscheinlich halten und die Finanzierung mit ihren verfügbaren Mitteln und Risikolimiten vereinbar ist. Verschlechtert sich die Wirtschaftslage, steigt die erwartete Zahl möglicher Ausfälle. Unternehmen mit sinkenden Umsätzen oder Haushalte mit unsicherem Einkommen können dann als riskanter gelten. Banken reagieren häufig mit strengeren Prüfungen, höheren Risikoaufschlägen oder engeren Kreditlimiten.
Ein zweiter Kanal ist das Kapital: Erwartete oder bereits eingetretene Verluste können das Eigenkapital einer Bank belasten. Muss sie ihre Bilanz stärken oder Risiken reduzieren, kann sie neue Kredite einschränken. Daneben zählt die Refinanzierung. Wenn es für eine Bank teurer oder schwieriger wird, sich Mittel zu beschaffen, kann das die Kreditkonditionen verschärfen und die Vergabe dämpfen. Laut FINMA verursachten höhere Refinanzierungskosten in den vergangenen Jahren unter anderem gestiegene Zuschläge bei Pfandbriefen. In Gesprächen mit SNB und FINMA erklärten Retail- und Geschäftsbanken zugleich, die Kreditnachfrage nach den bestehenden Risikoprinzipien bedienen zu können. FINMA, Geschäftsbericht 2025: Liquidität und Refinanzierung
Höhere Zinsen können Kredite für Kundinnen und Kunden schwerer tragbar machen und die Nachfrage senken. Gleichzeitig erhöhen wirtschaftliche Abschwünge das Ausfallrisiko. Treffen beides, wachsende Finanzierungskosten der Banken und zurückhaltende Risikobudgets, zusammen, kann die Kreditvergabe zurückgehen. Eine solche Entwicklung muss nicht automatisch in eine Kreditklemme münden: Banken können weiter finanzieren, aber selektiver und zu anderen Preisen.
Die verfügbaren aktuellen Hinweise sprechen nicht für eine allgemeine Kreditklemme in der Schweiz. Die SNB berichtet 2026 von weiter zunehmenden ausstehenden Krediten und beurteilt die Kapazität des Bankensektors zur Kreditvergabe insgesamt als hoch. Sie betont aber Unterschiede zwischen einzelnen Banken und Bankenkategorien. Das Gesamtbild sagt somit nicht aus, dass jeder Kreditwunsch bewilligt wird oder alle Kundengruppen gleich leicht Zugang zu Finanzierung haben.
Auch die Aufsicht weist auf Risiken hin, die einzelne Kreditsegmente betreffen können. Die FINMA nennt im Risikomonitor 2025 Hypotheken und Immobilien als Bereiche mit erhöhten Verwundbarkeiten und beobachtet bei manchen Instituten grosszügige Tragbarkeitspraxis. Das ist ein Hinweis auf Kreditrisiken und unterschiedliche Vergabepraxis, aber für sich genommen kein Nachweis einer landesweiten Kreditverknappung. FINMA, Risikomonitor 2025
Für eine belastbare Einschätzung reicht weder ein einzelner Erfahrungsbericht noch ein Rückgang bei einer bestimmten Kreditart. Aussagekräftiger sind mehrere Hinweise über die Zeit: Banken verschärfen ihre Kreditstandards, Anträge werden trotz stabiler Bonität häufiger abgelehnt, Kreditlimiten sinken, und Unternehmen erhalten schwerer Betriebsmittel- oder Investitionskredite. Die SNB erhebt regelmässig Angaben zu Änderungen bei Kreditstandards, Konditionen und Nachfrage, getrennt nach Unternehmen und privaten Haushalten. SNB, Umfrage zur Kreditvergabe
Wer einen Kredit sucht, kann die eigene Ausgangslage verbessern, indem Einkünfte, laufende Verpflichtungen, Rückzahlungsplan und verfügbare Sicherheiten nachvollziehbar dokumentiert sind. Für Unternehmen gehören dazu realistische Liquiditätsplanung und aktuelle Geschäftszahlen. Ein Vergleich mehrerer Angebote kann zudem zeigen, ob eine Ablehnung an individuellen Kriterien eines Instituts liegt oder ob sich Bedingungen am Markt insgesamt verschärfen. Eine Kreditzusage lässt sich dadurch nicht garantieren.
Wenn viele tragfähige Vorhaben keine Finanzierung erhalten, können Unternehmen Investitionen und Einstellungen verschieben; Haushalte können grössere Anschaffungen oder Wohneigentumskäufe aufschieben. Eine länger anhaltende Verknappung kann so die Nachfrage und Beschäftigung zusätzlich schwächen. Diese Folgen sind bedingt: Sie hängen davon ab, wie breit und wie lange die Kreditvergabe eingeschränkt bleibt und ob alternative Finanzierungsquellen verfügbar sind.
Umgekehrt ist eine sorgfältige Kreditprüfung nicht automatisch problematisch. Sie kann Verluste begrenzen und die Stabilität des Finanzsystems stützen. Relevant wird es, wenn die Einschränkung auch wirtschaftlich tragfähige Schuldnerinnen und Schuldner in grosser Zahl trifft und dadurch Kreditangebot und Realwirtschaft gegenseitig unter Druck geraten.
Nein. Eine einzelne Absage kann persönliche oder institutsbezogene Gründe haben. Eine Kreditklemme beschreibt eine breite Verknappung für viele grundsätzlich kreditwürdige Antragstellende.
Die SNB meldet 2026 steigende ausstehende Kredite und insgesamt hohe Kreditvergabekapazitäten. Einzelne Banken oder Kreditnehmende können trotzdem strengere Bedingungen erleben.
Fragen Sie nach den ausschlaggebenden Kriterien, prüfen Sie Budget und Unterlagen und holen Sie bei Bedarf ein weiteres Angebot ein. Eine Zusage ist dadurch nicht garantiert.
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